打臉韓國專家「記憶體產能過剩說」 黃仁勳表態對採用中國長鑫存儲產品持開放態度

因AI資料中心瘋狂擴建引爆的全球記憶體 危機，不僅導致消費性電子零件價格飛漲、迫使Qualcomm在今年第三季全球手機出貨暴跌20%的壓力下，宣布將啟動11月裁員，更在半導體高層與資本市場之間掀起了一場關於「記憶體缺貨究竟會持續多久？未來會不會反而產能過剩？」的激烈論戰。

根據CNBC電視台於德國柏林GTC大會期間的專訪，NVIDIA 執行長黃仁勳 罕見公開向中國記憶體龍頭長鑫存儲 （CXMT）拋出橄欖枝，表態對合作與採用其記憶體產品持開放態度；同時，針對近期韓國 專家警告「2029年新增產能恐引發記憶體嚴重過剩」，黃仁勳更直接出面反駁，強調AI對HBM與LPDDR的需求無底洞將一路吃下所有產能。

這番言論也與日前博通 （Broadcom）執行長陳福陽 （Hock Tan）及Intel執行長陳立武 （Lip-Bu Tan）在新加坡活動上斷言「記憶體短缺不會長久持續」的觀點，形成極具指標意義的產業對話。

黃仁勳柏林GTC重磅表態：對「長鑫存儲」持開放態度，把手機LPDDR大舉搬進資料中心

在柏林GTC大會接受CNBC電視台採訪時，黃仁勳針對供應鏈多元化與記憶體需求給出三大明確訊號：

對採用中國長鑫存儲記憶體持開放態度：面對全球DRAM與HBM產能緊繃，黃仁勳明確表示，NVIDIA對於在供應鏈中與長鑫存儲合作、採用其記憶體產品抱持開放立場。他更直言，NVIDIA在供應鏈中本就與中國企業合作，中國在基礎設施技術上表現出色，「在製造業整體實力上，沒有哪個國家比中國更強」。

駁斥「2029年記憶體過剩論」：近期有產業專家在韓國媒體撰文警告，全球各大記憶體廠大舉擴充的新增產能，恐怕會在2029年引發供應過剩、終結當前的「記憶體超級週期」，導致韓國記憶體類股近期因此承壓。對此，黃仁勳給出截然不同的判斷：他不認為2029年會出現記憶體過剩，因為AI模型與運算架構可以不斷增加記憶體用量，HBM高頻寬記憶體在未來數年內仍將持續被大量消耗。

跨界吸乾手機記憶體：大舉將LPDDR引入資料中心以提升能效：黃仁勳更以LPDDR（（低功耗雙倍資料率記憶體）為例指出，NVIDIA已經將這類過去主要用於「智慧型手機」的記憶體大舉引入AI資料中心 （如Grace CPU架構），而且未來還會繼續大量採用，因為這項方案能大幅協助資料中心提高能源效率。

對照新加坡峰會觀點：陳福陽與陳立武為何認為「記憶體短缺不會長久持續」？

耐人尋味的是，若將黃仁勳在柏林的「需求無上限論」，對照先前博通執行長陳福陽與Intel執行長陳立武在新加坡科技論壇活動上的發言，可以看見站在不同供應鏈位置的巨頭，對這波記憶體週期的精準預判：

陳福陽與陳立武的「週期回歸論」 （缺貨不會永遠持續）：身處網通與客製化AI晶片 （ASIC）龍頭的陳福陽，以及執掌Intel、深諳半導體資本運作的陳立武，雙雙在新加坡活動中給出冷靜評估，認為當前的記憶體短缺現象「不會長久持續」。其核心邏輯在於：記憶體本質上仍是高度標準化的景氣循環商品，隨著三星、SK海力士、美光，乃至於中國長鑫存儲的新廠與擴產產能陸續在未來兩三年開出，加上先進封裝 （CoWoS）瓶頸緩解，供需終將重新走向平衡，不可能永遠處於買不到貨的極端短缺狀態。

三人其實沒有矛盾！黃仁勳向「長鑫存儲」招手，正是為了打破韓美寡佔、加速終結缺貨與高價

表面上看，韓國專家喊「2029年會過剩」、陳福陽與陳立武說「缺貨不會長久持續」、黃仁勳卻說「2029年不會過剩」，三方說法似乎針鋒相對；但如果從底層商業利益與供應鏈博弈來拆解，會發現這其實是同一件事的一體兩面：

為什麼陳福陽、陳立武說「缺貨不久持」，黃仁勳就剛好點名「長鑫存儲」？

陳福陽與陳立武之所以篤定記憶體短缺不會永遠持續，除了三大原廠擴產外，最大的變數就是中國本土記憶體產能 （特別是長鑫存儲在DDR5與LPDDR5X的良率突破）正在快速湧入市場。而身為全球最大HBM與LPDDR買家的黃仁勳，心裡最痛的正是「產能被SK海力士、三星與美光三家卡死，而且報價越喊越高」。

因此，公開對外喊話「對採用長鑫存儲持開放態度」，既是NVIDIA認證中國記憶體技術已經達到可用標準，更是拿長鑫存儲當籌碼，藉此向韓、美三大原廠施壓議價。而一旦長鑫存儲的產能被納入全球主流供應鏈調節池，正好就印證陳福陽與陳立武所說的「短缺現象將加速緩解」。

「不會缺貨」不等於「產能過剩」——關鍵在NVIDIA也把手機用的LPDDR記憶體吞下

為什麼黃仁勳敢打臉韓國分析師「2029年會產能過剩」的悲觀預測？答案就在他提到的「LPDDR進駐資料中心」！過去市場以為AI伺服器只搶HBM，一般DDR5跟手機用的LPDDR產能開出來就會過剩。

但黃仁勳直接挑明：為了省電，NVIDIA已經把原本給手機用的LPDDR記憶體大量搬進伺服器裡，而且「記憶體給多少、AI就能用掉多少」。這也徹底解釋為什麼今年第三季全球智慧型手機會因為「記憶體危機」，導致整體出貨量暴跌20%，幾乎退回2012年的出貨量表現——因為連手機要用的LPDDR都被NVIDIA拿去餵給AI資料中心。

半導體三大巨頭與市場專家對「全球記憶體供需週期」核心觀點對照表

《原文刊登於合作媒體mashdigi，聯合新聞網獲授權轉載。》